摘要：投入产出分析法是研究产业波及的基本方法。本文通过利用中国2002年投入产出表及投入产出分析法中相关模型，对中国122个产业部门间波及效应进行定量分析，并界定“消费依赖型”、“投资依赖型”、“出口依赖型”和“进口依赖型”产业。根据相关分析结论，提出其在商业银行中的若干应用，如强化行业监测、防范系统性风险等。
关键词：产业波及效应；商业银行；投入产出分析法
文章编号：1003—4625(2007)01－0039－03
中图分类号：F830．33
文献标识码：A
产业波及是指国民经济或某一产业部门发生变化，导致与其直接相关的产业部门变化，依次传递，影响力逐渐减弱的过程。这种波及对国民经济产业体系的影响就是产业波及效应，具体包括两方面：一是国民经济产业体系某一因素(消费、投资等)总量发生变化，对某一产业影响(即诱发效应)；另一则是某一产业的某一因素(价格)发生变化后对国民经济或其他产业的影响(即价格波及效应)。
由美国经济学家列昂惕夫首创的投入产出分析法是目前定量分析产业波及效应的通用方法。以下通过利用国家统计局公布的2002年投入产出表(122产业部门)以及投入产出分析法的相关模型(详见附录)，计算、分析我国各产业波及效应，并近似衡量相关产业所受影响。在此基础上，通过情景分析以及压力测试，能够及时有效地识别相关产业的市场风险，为商业银行强化行业监测、防范系统性风险提供参考。
一、产业诱发效应分析
产业诱发效应主要通过生产诱发系数、最终需求依赖度两个指标来衡量。
生产诱发系数是用于测算各类最终需求项目(如消费、投资等，下同)对某一产业生产诱导作用的大小。其经济含义为某一个需求项目(如消费)每增加一个单位，某一产业由此能诱发多少单位的生产额。
最终需求依赖度是用来测算各产业生产对最终需求项目的依赖程度大小，即最终需求对各产业生产直接或间接的影响程度。与生产诱发系数相比，其更侧重于比较不同最终需求项目对产业影响程度。
(一)生产诱发系数
1．消费对产业的生产诱发系数
从表1可见，消费对农业、公共管理和社会组织、批发和零售贸易业、畜牧业、教育事业、房地产业、餐饮业、卫生事业以及电力、热力的生产和供应业等产业的生产诱发系数较高，这些产业具有明显的“消费拉动”特征。以教育事业、房地产业为例，消费对其生产诱发系数分别为0．0904、0．0834，表明消费每增加1亿元，将诱发这两个产业产值分别增加904与834万元。
从表2可见，投资对建筑业、钢压延加工业、其他专用设备制造业、其他通用设备制造业、金属制品业、石油及核燃料加工业、汽车制造业、电子元器件制造业以及电力、热力的生产和供应业等产业的生产诱发系数较高，这些产业则均具有明显的“投资拉动”特征。例如，投资对建筑业的生产诱发系数高达0．6069，说明投资每增加1亿元，将诱发建筑业产值相应增加6069万元。
(二)最终需求依赖度
通过比较产业对不同项目最终需求的依赖度(如消费依赖度、投资依赖度等)，选择其中数值较大的，可以将各产业相应划分为“消费依赖型”、“投资依赖型”和“出(进)口依赖型”。
1．消费依赖型
表3中所列产业消费依赖度(由高到低排列，下同)均超过75％，其中，公共管理和社会组织、体育事业、教育事业、社会保障和社会福利业、卫生事业、植物油加工业、制糖业、文化艺术和广播电影电视业等八个产业消费依赖度超过95％，是最典型的“消费依赖型”产业。
2．投资依赖型
表4中所列产业投资依赖度均超过70％，其中，金属加工机械制造业、黑色金属矿采选业、其他专用设备制造业、电子元器件制造业、仪器仪表制造业、锅炉及原动机制造业、建筑业、合成材料制造业等八个产业投资依赖度超过90％，是最典型的“投资依赖型”产业。
3．出(进)口依赖型
表5中所列产业出口依赖度较高，其中，针织品、编织品及其制品制造业，玩具体育娱乐用品制造业，文化、办公用机械制造业，家用视听设备制造业，皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业，纺织制成品制造业，纺织服装、鞋、帽制造业，其他电子计算机设备制造业，毛纺织和染整精加工业等九个产业出口依赖度超过35％，是典型的“出口依赖型”产业。
产业出口依赖度为负，表明该产业生产更多依赖进口，其绝对值越大，表明对进口的依赖程度越高。表6中所列产业进口依赖度较高，其中，电子元器件制造业、仪器仪表制造业、合成材料制造业、黑色金属矿采选业、金属加工机械制造业进口依赖度均在45％以上，是典型的“进口依赖型”产业。
二、价格波及效应分析
价格波及效应是指某一产业产品或服务价格发生变化而引起其他产业产品价格变化的程度，反映了相关产业生产成本变化程度以及由此形成的理论价格。
表7中列出部分产业的价格波及效应。以煤炭开采和洗选业为例，产业产品(即煤炭)价格上涨10％，将使炼焦业生产成本上涨2．88％，燃气生产和供应业生产成本上涨2．75％，电力、热力的生产和供应业生产成本上涨1．78％，肥料制造业生产成本上涨1．06％。
三、产业波及效应分析在商业银行中的应用
防范由宏观经济波动、行业运行变化等因素引发的系统性风险是商业银行信用风险管理的首要任务，也是决定商业银行能否长期稳健发展的重要因素。而产业波及效应分析对于商业银行加强行业监测与预测，前瞻性规避系统性风险以及及时优化信贷结构等方面工作都有较强的参考作用。
(一)针对产业类型，确定行业监测侧重点
对于公共管理和社会组织、体育事业、教育事业、社会保障和社会福利业、卫生事业、植物油加工业、制糖业、文化艺术和广播电影电视业等“消费依赖型”产业，应重点监测居民消费和政府消费总量与结构变化情况，判断其对产业发展的影响。
“投资依赖型”产业受投资波动影响较大，周期性特征明显。对这一类产业，如金属加工机械制造业、黑色金属矿采选业、其他专用设备制造业、电子元器件制造业、仪器仪表制造业、锅炉及原动机制造业、建筑业、合成材料制造业等的运行情况应予以密切跟踪，并结合投资变动情况进行产业周期判断与未来走势预测，进而及时调整信贷投向，规避系统性风险。
对于针织品、编织品及其制品制造业，玩具体育娱乐用品制造业，文化、办公用机械制造业，家用视听设备制造业，皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业，纺织制成品制造业，纺织服装、鞋、帽制造业，其他电子计算机设备制造业，毛纺织和染整精加工业等“出口依赖型”产业，应重点监测其出口情况，如国外关税与非关税壁垒、国内出口退税政策变化等对产业自身的影响。