摘要：本文分析了A+H股上市公司会计年报披露差异产生的成因，阐述了A+H股同时上市的公司在不同会计准则下的财务指标差异性，最后以青岛啤酒为例，简述了A+H股上市的会计准则差异影响，以期给广大上市公司财务管理人员提供可以借鉴的参考。
关键词：上市公司；境内外；会计信息披露；差异；影响
一、A+H股上市公司会计年报披露差异产生的背景和差异简述
由于历史的原因，香港会计的发展深受英国会计理论和模式的影响，国家财政部于2006年2月颁布了新的企业会计准则体系，并没有能够完全消除A+H股上市公司双重报告差异，旨在缩小内地与香港会计准则差异的坏帐准备、存货和投资等有关的会计处理方法的变动。内地会计制度与香港会计准则的比总体上存在以下三方面的差异，首先，香港会计准则和国际会计准则一样，重视公允价值计量，突出表现在对资产的计价和资产交易方面，内地会计制度强调以帐面价值对资产或资产交易进行计价。其次，与香港会计准则相比，内地会计准则在资产减值等方面规定较为具体，香港会计准则更注重的是会计师的职业判断，比较原则性。第三，香港会计准则强调对关联方交易等信息的披露，对关联方交易的关注度较高，尽管内地会计制度也重视关联方交易，但关注的重点是关联方内部交易的会计处理是否存在利润操纵问题。
二、A+H股同时上市的公司在不同会计准则下的财务指标差异性
1.截至2007年12月31日，我国同时发行A和H股的有51家。2007年度财务报告中列报存在境内外报告净资产差异的“A＋H”公司有41家（占全部“A＋H”公司的80%）；列报存在境内外报告净利润差异的“A＋H”公司有47家（占全部AH股公司的92%）。其中，有41家A+H股公司同时存在境内外报告净资产和报告净利润差异。
2.存在境内外报告净资产差异的41家“A＋H”公司报告了1337亿元的绝对差异（∑（|境内数－境外数|）），平均差异率为4%（绝对差异/|境内报告净资产|）。存在境内外报告净利润差异的47家“A＋H”公司报告了340亿元的绝对差异，平均差异率为6%。其中，境内外报告净资产存在较大差异的行业是：石油和天然气开采业、保险业、煤炭采选业、银行业、水上运输业、房地产开发与经营、交通运输辅助业；境内外报告净利润存在较大差异的行业是：石油和天然气开采业、保险业、煤炭采选业、金属非金属业、纺织业、水木工程建筑业、水上运输业。境内外报告净利润差异金额较大的报表项目包括递延保单获得成本（94亿元）、递延所得税（86亿元）和油气资产及折耗（84亿元）等；境内外报告净资产差异金额较大的报表项目包括油气资产及折耗（910亿元）、递延所得税（433亿元）、递延保单获得成本（413亿元）等。
三、简述A+H股上市的青岛啤酒会计准则差异影响
以青岛啤酒为例，对于既在内地上市，又在香港上市的企业而言，具体表现在会计政策和会计估计方面的差异。会计差异对上市公司财务报表中的净利润和净资产产生一定的影响。
1.青岛啤酒2005年至2007年的年报A股和H股的对净利润的调整，在旧准则下，青岛啤酒A股和H股的会计差异对净利润的调整项目主要包括汇率，固定资产折旧，投资，减值准备，公允价值等方面，2007年新会计准则下，会计差异主要表现在汇率变动等方面。2005年香港和内地净利润差异额为2.631万，调整额度比较大的项目是固定资产折旧为557万，其次是归入其他项目的会计差异调整金额为42万。其余项目调整额绝对值在8万到16万之间。2006年利润调整额为12.971万，其中固定资产折旧调整项目为557万，汇率变动调整-366万，归入其他项目的调整金额为325万，其余项目调整额绝对值在0到23万之间。新会计准则下，2006年净利润的差异额为10.909万，其中 汇率调整额为-366万，归入其他项目的调整额为11.275万。2007年净利润的调整额为-49.232万，其中汇率变动调整额为-18.434万，归入其他项目的调整额为-798万。 显而易见，在新会计准则下A股和H股会计差异对净利润的调整项目明显减少了。
2.青岛啤酒2005年至2007年的年报A股和H股会计差异对净资产的影响。2005年香港和内地会计准则下，净资产差异额为14.96万，调整项目包括未分配利润、汇率变动、汇率并轨前后影响、固定资产折旧、投资差异、减值准备、公允价值等。其中汇率变动调整额为141.253万，汇率并轨前后影响为-140.887万，公允价值调整了-90万，未分配利润调整了80.971万，投资差异调整额为-49.332万。其余项目调整额度不大。旧准则下，2006年净资产的调整额为23.709万，主要调整项目为豁免偿还欠款、汇率变动、汇率并轨前后影响和未分配利润，其金额分别为-594万，141.253万，-141.253万和71.76万。新会计准则下，2006年净资产调整额为0。2007年净资产调整了19.232万，没有具体的调整项目。与2005年相比，2006年会计差异对净资产的影响变化程度不大，其中变化最大的是归入其他项目的调整，其差异率为-2.73，其次是公允价值调整项目，差异率为-0.96。
3.财政部、证监会自2006年起开始研究取消“双重审计”相关政策，2007年12月6日，内地与香港的会计审计准则实现等效，取消H股“双重审计”的条件已趋成熟。这样从2008年起青岛啤酒的A股和H股年报财务报表没有象2007年之前存在对净利润和净资产的会计差异调整。
4.对青岛啤酒A、H年报信息披露进行比较 ，发现年报披露的信息差异也影响着投资者相关利益。
(1)通过比较青岛啤酒A股和H股的年报，不难发现其信息披露范围存在明显差异。A股年报披露的内容主要包括重要提示，公司基本情况、会计数据和业务数据摘要，股本变动和股东情况，董事，监事和高层管理人员，公司治理结构，股东大会情况简介，董事会报告，监事会报告，重要事项、财务会计报告、备查文件目录等。H股年报信息披露的范围比A股年报信息披露的范围广，主要体现在H股年报中包括管理层的讨论和分析和独立核算报告等内容。 H股年报中管理层的讨论和分析披露了本年度国内啤酒市场情况，经营情况回顾和新年度的展望等信息。国内啤酒市场分析主要介绍会计报告年度国内啤酒行业的总体情况以及影响因素,为投资者提供国内啤酒行业的基本状况。对青岛啤酒的分析内容主要包括近年销量增长趋势，会计报告年度分地区销量，该年度产品结构，海外销售情况，母公司生产成本结构，下一年度生产经营策略等。独立核算报告包括董事对财务报表责任，核算师的责任和意见等内容。
(2)H股和A股年报信息披露的程度也存在差异。一方面A股年报在公司治理方面披露的信息比H股年报的相关披露规范，详细披露独立董事职责的执行情况等。在披露关联方交易时，A股年报反映企业关联方交易可能存在的利润操纵，而H股年报披露企业存在的关联方交易，其对关联方交易的定义和内地相关规定不同，尤其是对国有企业。另一方面H股年报在附注中详细披露年报编制的基础，重要会计政策，财务报告管理，重要会计估计和判断，分部信息，投资子公司借款，衍生金融工具等内容。
四、结论
执行的2006年新的会计准则以来，A股和H股会计差异对净利润和净资产的调整项目减少了，特别像青岛啤酒此类同时在A+H股上市的公司，自2008年取消“双重审计”以来，A股和H股的年报审计基本采用一套财务报表。但是我们发现在A股和H股年报信息披露方面还是存在一定的差异，而且香港会计准则更重视公允价值计量、对资产减值可作转回处理、对关联方交易等信息的披露及对消费积分采用客户忠诚度计划ifric13递延收入法处理方面更接近国际会计准则处理。目前我国会计准则正逐步向国际会计准则趋同，但两者完全接轨还需要比较长的过渡时期，对A+H或是在国内外上市的上市公司进行财务分析时候，要综合考虑各种因素的可能影响，正确分析企业的财务状况，为投资决策的选择做好准备。
参考文献：
[1]王立彦 刘军霞:上市公司境内外会计信息披露规则的执行偏差[J].经济研究》2003.11.
[2]潘杭钧:中外上市公司会计信息披露比较研究[D].同济大学 2007.
[3]陈玉荣:基于上市公司的会计信息披露研究[J].中国管理信息化，2007.2.