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11月1日，陕西协和资产管理有限公司（以下简称“协和资产”）旗下的财富管理品牌——方元财富正式对外发布。恰逢2013西安金博会开幕首日，方元财富的发布受到金融行业的广泛关注。本刊记者对协和资产财富管理部总经理刘斌先生进行了专访。
据了解，协和资产成立于2012年8月，由西部信托有限公司、陕西省工商业联合会房地产商会、西安曲江协和投资有限公司、西安协和置业股份有限公司共同发起成立，是从事房地产投资信托基金（REITs）管理及私募股权投资基金（PE）管理的专业资产管理公司。
房地产开发具有投资大、周期长的特点，而目前的国内金融体制造成房地产公司融资困难。发展私募房地产基金给房地产开发公司带来了生机，为房地产行业提供了新的融资渠道。房地产开发企业通过获得私募房地产基金的投资，大大拓宽了融资渠道，减少对银行贷款的依赖，从而降低经营风险，同时还可以促进房地产公司的规范化操作。刘斌说，协和资产开创了“PE+REITs”和“私募+信托”的房地产投资基金模式。PE是高效的投资体系，REITs是全新的退出机制，信托则提供了广阔的融资平台，而私募引导着民间资本在房地产投资领域的健康发展，这一极具创新性的模式让协和资产走在了全国的前列。
在整个业务模式中，REITs显然具有基础性地位。刘斌认为，REITs作为一项新型的金融工具，降低了投资者参与不动产投资的门槛，减少了以投资为目的的房地产真实交易，实现了房地产投资便捷交易，帮助房地产企业将流动性欠佳的资产盘活，以便房地产开发商维持项目现金流稳定。可以说，REITs是金融行业对于房地产行业发展的重大创新性支持。据刘斌介绍，协和资产已经与香港地区多家银行深入开展合作，稳步推进REITs业务。
在资产配置层面，REITs与风险投资基金、并购基金、对冲基金等同属另类投资领域，是超高净值个人和机构投资人资产配置体系中的重要组成部分。REITs至少在以下3个方面具有明显优势：一是流动性。主要体现在购买、持有、退出、转让等环节的便捷高效。二是稳定性。收益回报方面稳健、持续。三是安全性。受房地产方面政策影响较小，同时可以通过多项目分散风险。刘斌说，任何投资都是风险与收益并存，房地产基金与其他投资产品一样，也存在一定的风险。按照房地产基金的行业惯例，通常采取土地、在建工程或房产抵押，股权质押，实际控制人提供无限连带责任保证，其他第三方提供担保等方式，确保风险可控。
据刘斌介绍，协和资产目前旗下共计管理有16只股权基金及资产管理计划，总资产管理规模已达16亿元。2013年初，协和资产与西部信托合作发行的瑞和西信房地产投资基金成功荣获国家科技部下设的“2012年度第九届精瑞投融资创新奖”。6月28日，陕西协和资产管理有限公司通过中国证监会下属中国证券投资基金业协会审批，正式成为该协会“中国证券投资基金业协会特别会员”。