摘 要：近几年，受到整体市场环境的影响，钢铁行业的整体经济效益并不是很理想，在供给侧改革的背景之下，给钢铁行业带来了更加严峻的挑战和机遇。钢铁行业作为我国的支柱产业，如何在这种形势之下获取竞争优势和寻求发展，则需要摆脱市场大环境的影响，运用期货市场进行套期保值，以帮助钢铁企业提高市场风险抵御能力、持续稳定发展，从而给钢铁行业走出困境指明前进的方向。
关键词：供给侧改革;钢铁行业;期货市场;套期保值
众所周知，钢铁行业受到房地产行业低迷运营的影响，使得在前几年中只能勉强生存的大批企业面临资金短缺、入不敷出的艰难困境。近年来，随着国家供给侧改革的实施，钢铁产品的价格有所提高，但是整体发展上依然面临着供大于求、市场竞争激烈的形势。因此，很多的钢铁企业不得不为了打破这一困境，而纷纷转型至其他行业中。中央政府为了解决中国经济结构性问题，提出了去杠杆、调结构、淘汰落后产能的供给侧改革策略，面对新的经营环境，如何在竞争中寻求生存、获得高质量的发展，则需要以供给侧改革背景为出发点，充分利用金融衍生品具，运用好期货市场套期保值工具来规避生产经营风险、维持企业健康稳定运营。
一、供给侧改革背景下钢铁行业在期货市场进行套期保值的重要作用
期货市场活动能够为企业的正常运行、防控市场风险和提高资金利用率等提供可靠的途径。以下对套期保值所发挥的优势进行了詳细的叙述。
（一）对于一些价格波动较大和波动频繁的商品进行有效的保护，为企业降低价格波动带来的市场风险，提高企业的风险抵御能力。
（二）当企业在进行采购的过程中，灵活全面地对采购的价格进行策略的分析和探讨，并对其成本进行锁定，对于一些销售活动予以合理的安排和稳固。
（三）对于一些库存较多的企业，在进行套期保值的基础上，能够运用较少的保障金，来提高自身的资金使用的水平和效率。
（四）能够在一定程度上为钢铁行业减少不必要的成本。例如仓储费和保险费用等。
（五）能够让企业在进行贷款时，提升自身企业的贷款能力和信誉问题。而在进行套期保值的过程中，企业还应该对所产生的成本进行管理，这样才能保障资金的安全性。可见，钢铁企业进行套期保值能够为冲破当下的困境、提高市场风险抵御能力、健康稳定发展等提供重要的工具和途径。
二、钢铁行业进行期货套期保值存在的一系列的风险
（一）过度依赖套期保值行为，过度夸大其作用
钢铁行业为了能够有效规避或降低市场风险进行套期保值的交易行为，是进行风险管理的积极有效的行为，但是在实施的过程中往往会存在这一问题，即钢铁企业认为只要进行套期保值行为就能够解决钢铁行业潜存的各种风险。而在经营的过程中采取了多次的套期保值行为，一旦出现没有解决的风险，企业则会无法应对，出现手忙脚乱的现象。期货套期保值行为虽然能够一定程度上为套保企业提供了规避市场风险的机会，即在发生市场价格变动时，能够将自身的经营风险降低，但是并不代表其能够打破全部的风险。例如：操作过程中产生的风险、系统风险等。
（二）转变了期货套期保值的实际作用
有些钢铁企业为了能够改善当前的困境，而采取期货套期保值的方法来应对，并将期货套期保值的作用转化为投机交易获取利润。这种不良行为给企业带来了诸多潜在的风险，而更加严重的还会造成企业投机失败，从而出现更大的经营风险和资金流失的现象。对于期货套期保值的作用来讲，其能够降低或规避市场价格波动给企业造成一定的损失，这才是期货套期保值的实际作用，并不能等同于单纯的投机交易。
（三）钢铁企业应该抓住时机合理进行套期保值
一些钢铁企业的管理人员在做出相关的决策时，出于自身的经验积累和对外界环境的判断等，在没有制定相关计划和目标时，执意地进行期货套期保值交易，这种做法是非常冒险的，一旦出现没有考虑其他的因素和出现判断错误等现象，则会给企业带来重大的打击。例如：在期货市场进行套期保值过程中由于对一些订单或趋势的错误判断，进行了反方向的操作，从而给企业带来巨大的经济损失。
（四）期货市场存在固有的风险和收益损失风险
期货市场中存在的风险有很多，例如操作不规范导致的风险、系统不完善潜存的风险等。特别是对于一些刚刚接触期货套期保值交易的钢铁企业，如果在进行期货套期保值交易时，没有考虑到这些风险和对一些业务办理、操作等不熟练等，则会产生较大的风险。同时，期货套期保值交易所发挥的重要作用显而易见，但是一旦现货市场出现价格波动与预期方向相反时，则企业需要承担收益损失的风险。
三、钢铁行业应对期货套期保值交易风险所采取的有效策略
钢铁行业在应对这些风险时，应该及时地做出调整和提出针对性的策略，这就需要钢铁行业加强风险知识的学习和掌握，以灵活应对这些风险的发生。
（一）在各部门中融入价格风险管理的理念
钢材及其原材料的价格很容易受到市场影响出现波动，几乎每天的价格都是不同的，其稳定性较差。这种价格的频繁波动，甚至大幅上涨和下跌等给企业带来了较大的压力和负担。因此，钢铁行业在对这些价格风险进行管理时，应该根据市场环境的动态变化，合理、科学的采取多项策略，以免由于价格波动给企业带来的重大负担。
（二）正确认知对期货套期保值所发挥的作用
钢铁企业进行期货套期保值的目的并不是为了获取更大的利润，而是当钢铁价格出现较大的波动时，能够将损失降到最低，如果钢铁企业想要通过这一交易行为而获取更多的利润，则会给企业增添更多的交易风险，增加自身的资金损失和经营风险。
（三）对期货套期保值行为制定合理的管理制度和行之有效的实施计划
想要发挥期货套期保值的重要作用，则需要制定切合实际、行之有效的风险管理制度和实施计划。究其原因，没有规范和标准的行为，很容易出现一系列的问题，例如：操作规范不合格、业务操作不标准等给企业带来较大的风险。因此，在实施该交易活动时，应该按照风险管理制度制定实施计划，这样才能在防控操作风险的同时实现套期保值的预定目标，并能有效防范意外情况带来的风险。
（四）建立更加完善的监控机制
钢铁企业在参与期货市场的交易活动时，需要得到政府或行业相关部门监管、支持。有效的监督和支持，不仅能够为交易市场创建良好的环境，还能够使钢铁企业在实施期货套期保值交易时能够有序地进行。
（五）钢铁企业加强自身的交易能力
期货市场进行交易行为，其专业性较强。因此，钢铁企业想要实施期货套期保值行为，则需要培养、吸纳专业人才，以企业自身经营实际为基础、结合专业的分析研判和操作，逐步建立起切合实际、科学合理的分析逻辑和交易系统。例如：原材料出现供应短缺时，其成本也就相对较高，原料的购入成本将高于成品的销售价值，从而使得材料价格高涨、挤压企业利润，使得一些钢铁企业在生产经营上将无利可图，甚至造成减产和停产等。面对这种情况，钢铁企业相关人员应该运用自身的知识储备，结合价值规律、市场走势，采取锁定企业利润的套利交易，即买入铁矿石和焦炭期货，卖出螺纹钢期货，通过期货市场套保操作锁定企业利润、弥补企业现货交易的损失，维持正常的生产经营。
四、总结
在供给侧改革的背景之下，钢铁行业去产能将是一个长期、持续的过程，不会短期内就能实现的。当钢铁行业面临着停产和减产时，供需紧平衡将会导致市场价格相对提高，企业能够获得相对较好的效益，但是这一现象并不是长期存在的，这是一个周期性循环、周而复始的过程。而如果钢铁企业无法应对价格波动的风险，则会面临企业亏损、生产经营难以持续的困境。因此，为了能够解决这一困境，钢铁企业应该在这种背景之下，在期货市场中进行套期保值交易的操作，从而增强钢铁企业自身的抗风险能力，实现稳定的持续发展。