行业分析
粮油加工：
食用油步入涨价通道
国联证券给予“优异”评级
益海嘉里负责人表示：金龙鱼旗下的豆油、菜油、调和油价格都将上涨5%，提价已经通过国家发改委的审核。我们认为不论继续限价还是放开，食用油涨价都是不可避免的情景。只不过上涨逻辑有所改变，由限价情形下的“小品种油试探上涨（大品种上涨动能伴随）→限价取消→大品种油报复性上涨”转变为非限价情形下的“大品种油缓慢上涨→小品种油跟涨”。金龙鱼宣布豆油、菜油、调和油涨价将首先利好生产相关产品的企业，如东凌粮油，在公司产品以精炼油为主的前提下，小包装价格上涨将很快传到至精炼油（公司下半年豆粕价格上涨+豆油价格上涨）。此次涨价间接影响到的是西王食品，涨价的震荡波波及西王需要一定的时间。给予行业优异评级。
医疗服务：
行业利好政策不断
中投证券给予“看好”评级
近期我们参加了多个行业会议，和政府、专家、各类医疗服务投资机构进行广泛沟通，认为行业向好趋势非常明显，资本投资热度高，目前主要集中在新建专科医院、高端医疗及收购企业厂矿医院。通过梳理自12月3日58号文公布以来行业的变化可以发现，58号文是一针强心剂，各地纷纷颁布配套政策，持续利好民营资本。有实例为证：三博脑科成为北京第一所被纳入高校教学体系的医院、禾新医院成为第一家台资独资医院、东莞康华医院获批成为广东省首家民营三甲医院等。我们维持以往一贯观点，医疗服务政策放开是大势所趋，优质医疗服务企业是未来1-2年的投资主题，我们持续看好行业前景，继续推荐爱尔眼科、通策医疗等。
光伏：
国内应用市场启动
大同证券给予“看好”评级
上网电价法具有可操作性强，更加注重实用性，补贴资金使用效率更高的特点；加上当前光伏市场低迷，也为国内光伏发电市场启动提供了良机。我们认为，此次国家出台光伏标杆上网电价，将促使国内光伏应用市场快速启动，带动国内市场对光伏产品的需求增长，从而促进国内光伏市场的全面腾飞。与此同时，国际市场方面，随着意大利光伏政策的落地，德国取消下半年光伏补贴下调，以及组件价格大幅下降带来光伏电站投资回报率的回升，预计在传统消费旺季的下半年，全球光伏市场需求将大幅反弹。因此，我们认为，国内光伏市场景气度将回升，看好光伏行业的长期发展前景，维持行业“看好”的投资评级。个股方面，建议重点关注超日太阳及乐山电力。
航空：
旺季格局不改
长江证券给予“看好”评级
发改委公布8月到岸完税价为7768元/吨，我们认为，发改委本次上调油价整体上对航空公司的影响不大。在航空公司燃油成本方面，一方面航油综合采购成本本身提升幅度不大；另一方面，油价上涨后，燃油附加费对航空公司燃油成本的覆盖度依然维持在80%以上，长短途结构上有所改善。在客流量方面，本次油价上涨主要使得800公里以上航班的燃油附加费上涨10元至150元，但由于长途航班中以商务旅客和国际旅客为主，对燃油附加费小幅上涨的敏感度不大。在高铁、动车事故频出，以及当前旺季的大背景下，本次燃油费上调的影响有望更加弱化，我们认为，旺季量价齐升的局面依然可期。继续推荐南方航空、中国国航及上海机场等。
通信：
中报业绩值得关注
招商证券给予“推荐”评级
中国移动新增用户保持持续增长，TD用户同比增长165.5%；中国联通3G用户回到加速增长的正常轨道，宽带用户突破100万户；中国电信整体处于稳定，固网电话用户流失率降至自2007年固话用户流失以来的最低点。3G市场仍然维持4:3:3的总体格局不变。“十二五”时期，国家将大力发展新一代信息技术等战略性新兴产业，并重点推进新一代移动通信网、下一代互联网和物联网的发展，促进三网融合。在相关部门支持下，未来五年，拥有自主知识产权的无线电企业进口替代空间巨大。上市公司中报发布在即，我们坚持中期策略时的判断，重点关注运营商，以及具有核心技术优势的专网通信和光通信接入设备及配线设备的公司，维持对行业的“推荐”投资评级。
电池：
行业整合加速
湘财证券给予“买入”评级
近日，各省环保局先后公布了铅蓄电池准入企业公示名单等。如果按照生产类型统计，电池组装厂关停、停产比例为86.3%，极板加工厂关停、停产比例为78.7%，电池极板组装厂关停、停产比例为72.6%，电池回收关停、停产比例为68.2%。我们认为未来铅蓄电池生产公司的数量将有所回升，主要是来自于停产整顿之后符合环保要求的公司恢复生产。即使考虑部分产能复产及产能超额利用，此次整顿带来的供需缺口也将近50%，未来铅酸电池价格仍有上升的空间。从长期看，铅蓄电池整合无疑将带来行业集中度的提升，落后产能的淘汰将为龙头企业提供较大的发展空间。看好停产比例较小、电池涨价对业绩提升幅度较大的风帆股份及圣阳股份。
橡胶：
合成橡胶潜力巨大
银河证券给予“推荐”评级
我国天然橡胶消费量占全球的1/3以上，对外依存度已超过80%，从2001年起就已经成为世界第一大天然橡胶进口国，天然橡胶资源不足为我国合成橡胶发展提供市场机会。合成橡胶下游产业需求强劲，我国合成橡胶产业快速发展，2003年以来合成橡胶产量复合增速达13.56%，2010年产量达310万吨，创历史新高；到2011年底我国合成橡胶产能将达380万吨左右，将超越美国成为世界最大合成橡胶生产国。我国合成橡胶产业将从低级竞争走向高附加值的竞争，我们认为技术门槛较高的丁基橡胶、异戊橡胶和溶聚丁苯橡胶、稀土系顺丁橡胶，以及其他特种胶的市场空间大，而且今年6月发改委发布的产业结构调整政策也鼓励了上述品种。维持行业推荐评级。
种业：
业绩风险已释放
齐鲁证券给予“增持”评级
6月份以来我们先后调研了隆平高科、敦煌种业和登海种业，以及实地走访和电话调研了湖南、安徽等地的经销商，对稻种行业格局进行了梳理。我们认为种业板块出现中线投资机会的前提条件有：（1）半年报业绩风险释放；（2）种业整合政策实质性展开；（3）7-9月份制种风险逐步释放完毕和品种大田表现稳定。目前情况来看，随着敦煌种业和登海种业半年度业绩预告发布，以及农业部对整合政策表态，前两大前提已经初步具备，而且根据我们调研情况，目前制种基地生长情况良好，优质品种大田表现优秀，因此建议投资者关注种业股的中线投资机会，结合我们对种业公司业绩增长确定性的判断，推荐品种依次排序为隆平高科、登海种业和敦煌种业。